ПРОИЗВОДИТЕЛИ

ОПИСАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АГЕНТА

╚ПРОИЗВОДИТЕЛИ╩

Условия деятельности экономического агента ╚производители╩

Экономическому агенту ╚производители╩ приписаны функции

Ї капиталовложения в инвестиционные проекты для возмещения выбытия производственной мощности и увеличения производственной мощности,

Ї производство продукта для продажи его на рынке.

Деятельность производителей рассматривается на том конечном интервале времени , на который они ее планируют. Этот интервал времени назовем плановый период или горизонт планирования.

По сценарию, производители взаимодействуют с коммерческими банками на рынке кредитов. Они могут использовать кредиты коммерческих банков для финансирования капиталовложений в инвестиционный проект. Коммерческие банки выдают кредиты производителям только для финансирования создания и ввода в действие новых мощностей. Таким образом, величина кредита , который хотели бы получить производители, ограничена величиной капиталовложений ═для покупки фондообразующего продукта, необходимого для создания запланированной по проекту мощности . Вообще говоря, склонность коммерческих банков кредитовать инвестиционные проекты зависит от степени их доверия к кредитоспособности производителей. В качестве гарантии банки могут потребовать, чтобы производители сами участвовали в финансировании инвестиционного проекта. В модели это условие выражается введением параметра , который задает долю кредитов коммерческих банков в финансировании инвестиционного проекта. Очевидно, что . В итоге условия получения кредита для финансирования капиталовложений выражаются следующим соотношением между величиной кредита и величиной капиталовложений в инвестиционный проект:

. (1)

Так как плановый период конечен, то нетрудно понять, что производителям было бы выгодно взять кредит в расчете расплатиться за него после окончания планового периода. Образно говоря, это означает, что производители могут оставить свои долги потомкам. Чтобы исключить такой образ действий, надо поставить условие кредитоспособности производителей в конце планового периода. Добавленной стоимости производителей должно быть достаточно, чтобы вернуть с процентом задолженность за кредит в конце планового периода:

. (2)

Зависимость объема производства продукта ═от затрат производственных факторов ═выражается производственной функцией

,════ ,═════ .═══════ (3)

Производственная мощность ,созданная в момент времени , с течением времени убывает по причине износа основных фондов выводится из эксплуатации в момент времени , который определяется условием . (4)

В этот момент времени мощность становится непродуктивной √ перестает приносить добавленную стоимость.

При современном состоянии российской экономики трудовые ресурсы не относятся к дефицитным производственным факторам, но затраты на оплату в трансфертах учитываются. Со статистическими данными согласуется представление фонда заработной платы как фиксированной доли ═валового внутреннего продукта (ВВП) . Поэтому в уравнении финансового баланса производителей трансферт от производителей населению надо записать в виде

,══ (5)

где ═обозначает часть прибыли, выделенную для выплаты дивидендов населению.

Налоги образуют другой вид трансфертов производителей. Производители вносят в государственный бюджет разного вида налоги. К основным налогам относятся:

v налог на добавленную стоимость (НДС),

v налог на прибыль,

v отчисления с фонда заработной платы.

Налог на добавленную стоимость пропорционален ВВП. Прибыль производителя образуется из ВВП после вычета из него фонда заработной платы. Выражением (3) фонд заработной платы определен пропорциональным ВВП, поэтому прибыль и налог с нее тоже пропорционален ВВП. Отчисления с фонда заработной платы тоже оказываются пропорциональными ВВП. Более того, и подоходный налог, который население платит с заработной платы, тоже пропорционален ВВП. Поэтому налоги с производителей можно считать пропорциональными ═с постоянным коэффициентом пропорциональности ═и для простоты учесть в них и подоходный налог с заработной платы, который платит население. Тогда в уравнении финансового баланса производителей трансферт от производителей государству надо записать в виде

.══ (6)

Вопрос. Покажите, что результаты расчетов с помощью модели не изменились бы, если бы учесть подоходный налог с фонда заработной платы не в финансовом балансе производителя, а в финансовом балансе населения.>

Вид бюджетного ограничения производителей в форме ограничения ликвидности определяется выражениями (5) и (6) для трансфертов:

.══ (7)

Для простоты принято, что постоянная времени в ограничении ликвидности .

Поведение экономического агента ╚производители╩

В экономической теории принято считать, что экономические агенты ведут себя рационально, и описывать поведение каждого из них как решение задачи оптимизации, в которой критерием оптимальности выражаются экономические интересы агента. Гипотеза о рациональности поведения основана на простом соображении. Каждый отдельный субъект-производитель (физическое или юридическое лицо) может и не действовать рационально. Более того, практическим людям свойственно ошибаться. Но, во-первых, они ошибаются не так уж часто. Те, кто часто ошибаются, лишаются своего места. А, во-вторых, ошибки одних используют для своей выгоды другие. Поэтому если изучать результаты деятельности не отдельных субъектов, в большой их совокупности, то окажется, что все вместе они действуют вполне рационально. В поведении экономического агента как раз и отражаются результаты деятельности большой совокупности однотипных субъектов экономики в зависимости от условий их деятельности.

Гипотеза о рациональности поведения используется для описания механизмов регулирования производства и инвестирования в производство.

В нынешних условиях российской экономики менеджеры, управляющие производством и инвестициями в него, с одной стороны, отделены от других наемных работников, получающих вознаграждение в виде заработной платы, а, с другой стороны, жестко контролируются собственниками. Во многих случаях менеджеры одновременно являются и крупными собственниками. Это дает основание считать, что экономические интересы менеджеров совпадают с экономическими интересами собственников, которые в экономической теории выражаются величиной прибыли. Поэтому будем описывать поведение экономического агента ╚производители╩ (на самом деле √ механизмы регулирования производства и инвестирования в него) решением задачи на максимум суммарной, дисконтированной распределяемой прибыли. Прибыль дисконтируется нормой процента за коммерческий кредит , и условие максимизации суммарной дисконтированной прибыли выражается как

, (I)

где ═√ горизонт планирования. Горизонт планирования общий для всех экономических агентов и достаточно продолжительный, чтобы можно было считать .

Описания условий деятельности производителей содержат ограничения, которые накладываются на планируемые действия производителей:

v взаимозависимость выпуска и затрат через производственные мощности разного возраста, которая задается производственной функцией в параметрической форме

═══════ ,══ ,══ .═══════ (II)

v финансовый баланс производителей

═(III)

v ограничение ликвидности

,══════ ,═ ,═════════════════════ (IV)

v соотношение между кредитами и величиной создаваемой производственной мощности

════════ . (V)

v условие кредитоспособности производителей в конце планового пе
риода

. (VI)

Планируя свои действия, производители основываются на существующих значениях технологических характеристик производства: фондоемкости , материалоемкости , коэффициента выбытия , срока реализации инвестиционных проектов ,

на экономических нормативах: доле заработной платы , норме налогообложения , норме кредитования ,

на текущем состоянии экономики:

, (VII)

на экономической конъюнктуре: проценте за кредит , своих инфляционных ожиданиях, которые характеризуются темпом инфляции , так что ожидаемый уровень цен

. (VIII)

Описание поведения производителей сведено к исследованию задачи линейного программирования (I)-(VII). Исследование задачи линейного программирования основано на необходимых и достаточных условиях оптимальности решения задачи линейного программирования, в которые входят переменные двойственной задачи . Показано, что решение задачи, описывающей поведение производителей, обладает магистральным свойством и магистралью является режим сбалансированного инфляционного роста, на котором натуральные показатели ═растут с одинаковым постоянным темпом , а стоимостные показатели ═√ с темпом .

Экономическая интерпретация поведения экономического агента ╚производители╩

Решение задачи, которым описывается поведение производителей, имеет ясное и простое экономическое истолкование. Так как кредит не бывает бесплатным, то процент . Отсюда следует, что прибыль, т.е. деньги, которые производители извлекают из продажи продукта, постоянно обесцениваются.

Далее, рентабельность инвестиционного проекта √ капитальных вложений ═√ оценивается разностью затрат на него и суммарного дисконтированного дохода, который принесет создаваемая мощность за срок ее эксплуатации. Доход дисконтируется процентом за кредит . Рентабельность инвестиционного проекта характеризуется величиной внутренней доходности инвестиций . Она определяется как такой процент , при котором затраты равны дисконтированному доходу. Если процент на рынке кредита ═хотя бы чуть меньше внутренней доходности инвестиций , то инвестиционный проект принесет прибыль и его надо реализовать. Следовательно, производители будут предъявлять спрос на инвестиции, если процент на рынке кредита будет хотя бы чуть меньше внутренней доходности инвестиций. Будем считать, что

где ═√ бесконечно малая величина первого порядка по сравнению с .

В таком случае производители получают прибыль ═в единицу времени на единицу капитальных вложений, тогда как дисконтируют они прибыль с темпом . Прибыль растет быстрее, чем обесценивается. Следовательно, производителям выгодно всю прибыль инвестировать, а распределить на дивиденды всю прибыль, полученную в конце планового периода. Если величины ═и ═близки, то инвестиции прекращаются, когда получение прибыли от инвестиционного проекта в полном объеме невозможно до конца планового периода Это выражается условиями

Наконец, производителям выгодно брать кредит для финансирования инвестиционного проекта, потому что в единицу времени на единицу кредита, вложенную в проект, они получат доход , а на рынке единица кредита стоит . Поэтому соотношение (V) между спросом производителей на кредит ═и кредитом , который могут предложить коммерческие банки, тоже надо положить равенством.

Что из всего этого следует? Во-первых, в режиме сбалансированного роста величина внутренней доходности инвестиций ═определяется уравнением

, (8)

в котором бесконечно малым ═можно пренебречь по сравнению с ═и положить . Получается зависимость процента за кредит , при котором инвестиции в производство рентабельны, от темпа инфляции .

На рисунке изображена зависимость ═от темпа инфляции , рассчитанная при значениях технологических характеристик , , , ═и экономических нормативов , соответствующих состоянию современной российской экономики.

Из рисунка видно, что процент IRR положителен. Следовательно, невыгодно ╚замораживать╩ в производстве лишние деньги. Поэтому ограничение ликвидности (IV) надо полагать равенством.

Во-вторых, в уравнении финансового баланса (III) заменим ═выражением (IV) (ограничение ликвидности положено равенством!), а ═√ выражением (V) (это соотношение тоже положено равенством!) и положим . В полученном соотношении выразим ═и ═через производственную функцию (II) и получим соотношения между капитальными вложениями ═в моменты времени . В полученное соотношение подставим выражение ═( √ положительная постоянная) для ═в режиме экспоненциального роста и получим соотношение

═(9)

между темпом роста производства , темпом инфляции ═и процентом за кредит ═которое следует из финансовых условий деятельности производителей.

Вопрос. Выведите соотношение (9) и вычислите суммы, которые в него входят.

Соотношения (8), (9) между , ═и ═определяют зависимость темпа роста ═от темпа инфляции . Назовем ее технологической кривой, потому что связь между темпом роста производства и темпом инфляции, которую она выражает, определяется только технологией производства и финансовыми условиями деятельности производителей. На рисунке изображена технологическая кривая, рассчитанная при значениях технологических характеристик , , , ═и экономических нормативов , , соответствующих современному состоянию российской экономики.

═

По условиям деятельности производителей темп роста уменьшается при увеличении темпа инфляции. Какой будет темп инфляции и соответствующий ему на технологической кривой темп роста производства √ зависит от поведения и взаимодействий всех экономических агентов.

Выпуск продукта и затраты сырья производителями определяются выражениями (II) после подстановки в них

, ═══,

а стоимость кредита √ выражением (V) (оно положено равенством!):

В выражениях для функций спроса и предложения темп роста ═и темп инфляции ═связаны с процентом за кредит ═соотношениями (8) и (9). Постоянные ═и ═задают масштабы измерения натуральных и стоимостных показателей. Так как в режиме сбалансированного инфляционного роста

то

,══════ ,═

v Выражение для ═задает функцию спроса производителей на кредит ═на рынке кредитов в зависимости от спроса производителей на фондообразующий продукт .

v Выражение для ═задает функцию предложения производителей продукта ═на рынке продукта в зависимости от спроса производителей на фондообразующий продукт .

v Выражение для ═задает функцию спроса производителей на сырье ═на рынке продукта в зависимости от спроса производителей на фондообразующий продукт .

v По функциям спроса и предложения определяются плановые фонд заработной платы ═и налоговые платежи в бюджет .

Построенное описание поведения производителей не дает однозначного выражения спроса и предложения производителей на рынках продукта и денег от процента по кредитам и темпа инфляции.

Описание поведения коммерческих банков можно сжать в следующую таблицу

ПРОИЗВОДИТЕЛИ
исходя из
технологических характеристик:	фондоемкости , материалоемкости , коэффициента выбытия , срока реализации инвестиционных проектов
экономических нормативов:	доли заработной платы ═, нормы НДС , нормы кредитования
текущего состояния:
экономической конъюнктуры:	процента за кредит ═, инфляционных ожиданий ,

определяют план═════════

выпуска , затрат , инвестиций , заимствований , прибылей , денежных остатков , срока службы мощностей ,
так, чтобы	получить максимальную дисконтированную прибыль ═
при условии выполнения	материальных═ балансов════ ,════ ,═════════
	Финансового баланса
	ограничений ликвидности═ ,══════ ,═══════════
	ограничений кредитования ═и кредитоспособности .