Для операций коммерческого кредитования обычным
правилом является пропорциональность процентных платежей сумме накопленной
задолженности. Коэффициент пропорциональности называется нормой
процента. К коммерческим операциям в нашей модели относятся выдача
ссуд банками производителям и прием банками депозитов населения. Этим операциям
соответствуют разные нормы процента, хотя бы потому, что банки кредитуют
предприятия на свой страх и риск, а депозиты населения страхуются (резервируются) в Центральном банке.
Обозначая норму процента по кредитам через
, а процент по депозитам
через , получаем, что
;═
Кредиты Центрального банка государству и кредиты коммерческих банков Центральному (резервы) мы, в соответствии со сложившейся практикой считаем льготными═ (беспроцентными)
;═
Смысл создания резервов коммерческих═ банков в ЦБ ═в том, чтобы не дать банкам вкладывать все собранные у населения средства в рискованные проекты кредитования производителей. Объем резервов, поэтом жестко связывается с депозитами населения.
где ═√ постоянная норма резервирования.
Кредитование государства коммерческими банками согласно сценарию происходит особым образом √ с помощью продажи государственных облигаций . Банки могут покупать и продавать эти облигации по текущему курсу , а также предъявлять к погашению═ по более высокому курсу >═в объеме , не превосходящем кредитных вложений банков в экономику . При таком способе оформления займов роль нормы процента играю разница курсов покупки и погашения, а также темп роста курса ═со временем. Финансовый поток, связанный с заимствованием государства у коммерческих банков выражается в виде
где >═√ стоимость купленных облигаций. Эта величина может быть и отрицательной, если банки продают облигации государству по курсу . Номинальный объем обращающихся облигаций ═изменяется со временем согласно уравнению